¿Cómo funcionan los futuros del S&P 500?

porElizabeth Dunn

Sep 20, 2022
S&P 500

Los futuros del S&P 500  son un tipo de contrato derivado que proporciona a los compradores un precio de inversión basado en la expectativa del valor futuro del índice S&P 500. Los inversores y los medios financieros los siguen de cerca porque actúan como un indicador de los movimientos del mercado. Los futuros del S&P 500 permiten a los inversores especular sobre el valor futuro del índice comprando o vendiendo contratos de futuros.

Futuros S&P 500

La CME introdujo el primer contrato de futuros S&P 500 de tamaño estándar en 1982.5Era el contrato de mercado base para el comercio de futuros del S&P 500 y su precio se calculaba multiplicando el valor del S&P 500 por $250. Entonces, si el S&P 500 estaba en un nivel de 2500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros era de $625 000 o 2500 x $250. Como se señaló anteriormente, la CME eliminó los futuros y opciones estándar del S&P 500 a este precio en septiembre de 2021.1

S&P 500S&P

Los futuros S&P 500 E-mini se lanzaron en 1997, abriendo el mercado para inversiones más pequeñas por parte de una gama más amplia de inversores.5La “E” en E-mini significa electrónico, lo que significa que se negocia electrónicamente. Como tal, es un método de comercio bastante eficiente, mucho más eficiente que el sistema de protesta abierta para los comerciantes cuando estaba en pleno funcionamiento. Muchos comerciantes optaron por el E-mini ES en lugar de los contratos SP (cuando se ofrecieron) debido a su menor tamaño de inversión y su liquidez .

Los contratos E-mini son una quinta parte del valor del ahora desaparecido gran contrato de futuros de S&P.4Entonces, si el S&P 500 llega a 2500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros E-mini es de $125 000 o 2500 x $50. Al igual que todos los futuros, a los inversores solo se les exige que afronten una fracción del valor del contrato para tomar una posición. Esto representa el  margen  en el contrato de futuros. Estos márgenes no son los mismos que los márgenes para el comercio de acciones. Los márgenes de futuros muestran “piel en el juego” que debe compensarse o liquidarse.